สหรัฐฯ-อิหร่านใกล้ปิดดีลสันติภาพ ทองคำกำลังกลับตัวหรือไม่?

ราคาทองคำวันนี้ปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงในช่วงเช้าวันนี้ โดยพุ่งขึ้นมากกว่า 100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังมีรายงานว่า สหรัฐอเมริกาและอิหร่านสามารถบรรลุกรอบข้อตกลงสันติภาพ (Framework Agreement) ได้แล้ว และเตรียมเข้าสู่กระบวนการลงนามอย่างเป็นทางการในช่วงปลายสัปดาห์นี้

ความคืบหน้าดังกล่าวช่วยลดความกังวลของตลาดต่อสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่สร้างความผันผวนให้กับตลาดการเงินและตลาดพลังงานทั่วโลก

ข้อตกลงสันติภาพส่งผลต่อทองคำอย่างไร?

เจ้าหน้าที่จากทั้งสหรัฐฯ และอิหร่านเปิดเผยเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ว่าทั้งสองฝ่ายได้เห็นพ้องในกรอบข้อตกลงเพื่อยุติความขัดแย้ง รวมถึงการยกเลิกมาตรการปิดล้อมบางส่วน และการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญของโลกให้กลับมาใช้งานได้ตามปกติ

นอกจากนี้ นายกรัฐมนตรีปากีสถาน เชห์บาซ ชารีฟ ยังเปิดเผยว่าพิธีลงนามอย่างเป็นทางการอาจมีขึ้นในวันที่ 19 มิถุนายน ณ ประเทศสวิตเซอร์แลนด์

ข่าวดังกล่าวส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลง เนื่องจากตลาดคาดว่าความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานจะคลี่คลายลง ขณะที่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อในอนาคตอาจลดลงตามไปด้วย

ทำไมทองคำจึงปรับตัวขึ้น แม้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลง?

แม้โดยปกติทองคำมักได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนทางการเมืองและความขัดแย้งระหว่างประเทศ แต่การปรับตัวขึ้นในครั้งนี้สะท้อนให้เห็นว่าตลาดกำลังให้น้ำหนักกับปัจจัยด้านนโยบายการเงินมากกว่า

เมื่อความกังวลเกี่ยวกับราคาน้ำมันและเงินเฟ้อลดลง นักลงทุนจึงเริ่มคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจมีความจำเป็นน้อยลงในการคงอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงและหนุนราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์ทางเลือก

อีกปัจจัยหนึ่งคือการที่ราคาทองคำก่อนหน้านี้ปรับตัวลงอย่างหนักจนเข้าสู่ภาวะ Oversold ทำให้เกิดแรงซื้อกลับทางเทคนิค (Buy on Dip) เข้ามาเสริมการปรับตัวขึ้นของราคา

ทองคำกำลังกลับตัวหรือเป็นเพียงการรีบาวด์?

แม้ว่าราคาทองคำจะฟื้นตัวขึ้นอย่างโดดเด่น แต่ในมุมมองทางเทคนิค นักลงทุนยังควรติดตามการเคลื่อนไหวบริเวณแนวต้านสำคัญอย่างใกล้ชิด

หากราคาสามารถยืนเหนือแนวต้านสำคัญได้อย่างมั่นคง อาจเป็นสัญญาณว่าการปรับฐานรอบใหญ่กำลังสิ้นสุดลง และตลาดเริ่มเข้าสู่ช่วงฟื้นตัวในระยะกลาง

อย่างไรก็ตาม หากราคายังไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ การปรับตัวขึ้นในรอบนี้อาจเป็นเพียง Technical Rebound หรือการฟื้นตัวระยะสั้นภายในแนวโน้มเดิม

สิ่งที่นักลงทุนควรติดตามต่อจากนี้

แม้ว่าความคืบหน้าของข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะเป็นปัจจัยบวกต่อบรรยากาศการลงทุน แต่ตลาดยังคงต้องติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ โดยเฉพาะตัวเลขเงินเฟ้อ รวมถึงท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

ปัจจัยเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดว่าการพุ่งขึ้นของราคาทองคำในรอบนี้จะพัฒนาไปสู่การกลับตัวของแนวโน้ม หรือเป็นเพียงการรีบาวด์ระยะสั้นก่อนเผชิญแรงขายอีกครั้ง

ดังนั้น คำถามสำคัญที่นักลงทุนทั่วโลกกำลังจับตา คือ "สหรัฐฯ-อิหร่านใกล้ปิดดีลสันติภาพ ทองคำกำลังกลับตัวหรือไม่?" ซึ่งคำตอบอาจชัดเจนมากขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า