คำแนะนำ

• สำหรับกลยุทธ์การลงทุน เปิดสถานะซื้อหากราคาไม่หลุด 4,075-4,022 ดอลลาร์ต่อออนซ์
• โดยหากยืนไม่อยู่ให้ตัดขาดทุนที่ 4,022 ดอลลาร์ต่อออนซ์
• ขายทำกำไรหากราคาดีดไม่ผ่าน 4,170-4,220 ดอลลาร์ต่อออนซ์
• หากผ่าน 4,220 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ได้ชะลอไปขายที่ต้านถัดไป

ปัจจัยพื้นฐาน
     ราคาทองคำวันนี้ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังเผชิญแรงกดดันจากการที่ตลาดกลับมาเพิ่มน้ำหนักต่อแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดมากขึ้น แม้ว่าการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐและอิหร่านยังคงดำเนินต่อไปและมีพัฒนาการเชิงบวกบางส่วนก็ตาม โดยทั้ง Deutsche Bank และ BofA Global Research ได้ปรับมุมมองใหม่ให้รวมความเป็นไปได้ที่ FED อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน สะท้อนความกังวลว่าแรงกดดันเงินเฟ้ออาจยังคงอยู่ในระดับสูงกว่าที่ตลาดเคยคาดการณ์ไว้ ขณะเดียวกัน ออสแตน กูลส์บี ประธานเฟด สาขาชิคาโก ระบุว่าตลาดแรงงานสหรัฐยังคงมีเสถียรภาพ แต่ FED ยังคงต้องประเมินว่าแรงกดดันเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงจะทยอยชะลอลงหรือยังคงฝังตัวในระบบเศรษฐกิจ โดยเฉพาะผลกระทบจากมาตรการภาษีนำเข้าและสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและค่าเงินดอลลาร์ยังทรงตัวในระดับสูง ซึ่งเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย และกดดันกระแสเงินทุนบางส่วนให้ไหลเข้าสินทรัพย์สกุลดอลลาร์มากขึ้น อย่างไรก็ดี นักลงทุนยังคงรอติดตามการประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ FED ให้ความสำคัญ รวมถึงตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการเดือนมิถุนายน ตลอดจนดัชนีภาคการผลิตจาก FED สาขาริชมอนด์ เพื่อประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐและทิศทางนโยบายการเงินในระยะถัดไป ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อค่าเงินดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และราคาทองคำต่อไป