วันนี้มีสองเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นพร้อมกันและไม่ใช่เรื่องบังเอิญ BOJ ขึ้นดอกเบี้ยสู่ระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี และข้อมูลจากกระทรวงการคลังสหรัฐยืนยันว่าจีนลดการถือครองพันธบัตรสหรัฐต่ำสุดในรอบ 18 ปี สองเหตุการณ์นี้บอกเรื่องเดียวกัน  โลกกำลังเดินออกจากดอลลาร์ และทองคือสินทรัพย์ที่พวกเขาเลือกแทน

ราคาทองวันนี้อยู่ที่ $4,254-4,376/ออนซ์

BOJ ขึ้นดอกเบี้ยสูงสุดในรอบ 31 ปี
เช้านี้ BOJ มีมติ 7 ต่อ 2 ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ 1.25% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 และเร็วขึ้นกว่าเดิม โดยขึ้นใน 3 เดือนหลังขึ้นครั้งก่อน จากเดิมที่เคยใช้เวลา 6 เดือน สิ่งที่น่าสนใจคือตลาดตอบสนองผิดปกติ เยนอ่อนค่าแทนที่จะแข็งหลังขึ้นดอกเบี้ย และ Nikkei 225 พุ่งขึ้น 1.5% เพราะ 2 เสียงที่คัดค้านทำให้ตลาดมองว่า BOJ ไม่ได้ hawkish เต็มที่ สะท้อนว่าตลาดกังวลว่าการขึ้นดอกเบี้ยเร็วเกินไปอาจทำให้เศรษฐกิจญี่ปุ่นสะดุด

สาเหตุหลักที่ BOJ ต้องขึ้น  เงินเฟ้อจากน้ำมันที่พุ่งขึ้นจากสงครามอิหร่าน เยนที่อ่อนค่ามาตลอด และแรงกดดันจาก US Treasury Secretary Scott Bessent ที่ต้องการให้เยนแข็งขึ้น

จีนเทบอนด์ต่ำสุดในรอบ 18 ปี
ข้อมูลจากกระทรวงการคลังสหรัฐที่ออกมาเมื่อวาน เผยว่าจีนลดการถือครองพันธบัตรสหรัฐลงสู่ $618 พันล้านในเดือนกรกฎาคม ต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2008 และเหลือเพียงครึ่งหนึ่งของจุดสูงสุดที่เคยถือไว้กว่า $1.3 ล้านล้านในปี 2013

การลดลงครั้งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นโดดๆ ญี่ปุ่นซึ่งเป็นเจ้าหนี้ต่างชาติรายใหญ่ที่สุดก็ตัดลดการถือครองเช่นกัน และ การถือครองพันธบัตรสหรัฐของต่างชาติทั้งหมดลดลงสู่ $9.25 ล้านล้านในเดือนกรกฎาคม จาก $9.3 ล้านล้านในเดือนมิถุนายน ท่ามกลางความกังวลเรื่องความยั่งยืนของการคลังสหรัฐ

แล้วเงินนั้นไปอยู่ที่ไหน?
คำตอบคือทองคำ ในขณะที่จีนขายพันธบัตรสหรัฐออกมาอย่างต่อเนื่อง PBOC เพิ่มการถือครองทองคำเป็นเดือนที่ 22 ติดต่อกันในเดือนสิงหาคม รวมทองสำรองทั้งหมด 76.73 ล้านทรอยออนซ์ และในเดือนกรกฎาคม PBOC ซื้อทองเพิ่มถึง 20 ตัน มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023

จีนไม่ได้ทำแบบนี้คนเดียว South Korea กลับมาซื้อทองครั้งแรกในรอบ 13 ปี และธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองสุทธิถึง 289 ตันใน Q2 2026 สูงสุดเป็นประวัติการณ์

นี่คือ De-dollarization ที่เกิดขึ้นจริง
สิ่งที่เกิดขึ้นทั้งสองเรื่องวันนี้ไม่ใช่แค่การปรับพอร์ตทั่วไป แต่คือสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงระบบการเงินโลกที่กำลังเกิดขึ้นเงียบๆ

BOJ ขึ้นดอกเบี้ยเพราะไม่อยากพึ่งดอลลาร์อ่อน จีนเทบอนด์ออกเพราะไม่อยากถือดอลลาร์มากเกินไป และทั้งคู่เลือกสะสมทองแทน นี่คือ De-dollarization ที่ไม่ได้เกิดขึ้นในประชุมสุดยอดหรือในแถลงการณ์ทางการ แต่เกิดขึ้นในการตัดสินใจจริงๆ ของธนาคารกลางที่ใหญ่ที่สุดในโลก

ผลต่อทองวันนี้และระยะยาว
ระยะสั้นทองยังถูกกดจากการขึ้นดอกเบี้ยพร้อมกันของเฟดเมื่อวันพุธและ BOJ วันนี้ ทำให้ดอลลาร์และเยนแข็งค่าพร้อมกัน กดทองในระยะสั้น Goldman Sachs ยังคงเป้าทองที่ $4,900 ปลายปีแม้หลังเฟดขึ้นดอกเบี้ย และนักวิเคราะห์คาดทองอาจแกว่งในกรอบ $4,136-5,304 ตลอดเดือนกันยายน

แต่ระยะยาวภาพชัดมาก ตราบใดที่ธนาคารกลางทั่วโลกยังซื้อทองเพิ่มต่อเนื่อง จีนยังเทบอนด์ออก และหนี้สหรัฐยังพุ่งต่อที่ $40 ล้านล้าน ทองจะยังคงเป็นสินทรัพย์ที่โลกเลือกในระยะยาว

สำหรับคนที่ ลงทุนทอง เทรดทอง และ ออมทอง อยู่ตอนนี้ สิ่งที่เกิดขึ้นวันนี้ไม่ใช่แค่ข่าว แต่คือการยืนยันว่าโลกกำลังเปลี่ยนวิธีมองสินทรัพย์ปลอดภัย และทองคำยังคงเป็นคำตอบที่ธนาคารกลางทั่วโลกเลือกใช้

ติดตามราคาทองวันนี้ วิเคราะห์ตลาด gold และข้อมูลสำหรับการลงทุนทอง เทรดทอง และซื้อทองออนไลน์ทุกวันได้ที่ YLG Bullion  วายแอลจี พาร์ทเนอร์ที่เชื่อถือได้สำหรับนักลงทุนทองคำ

วันที่: 18 กันยายน 2026