คำแนะนำ

• กลยุทธ์การลงทุน เปิดสถานะซื้อหากราคาไม่หลุด 4,648 ดอลลาร์ต่อออนซ์ 
• หากหลุดแรวรับดังกล่าว แนะนำให้รอซื้อที่แนวรับ 4,626-4,585 ดอลลาร์ต่อออนซ์
• ขายทำกำไรหากไม่ผ่าน 4,706-4,730 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ผ่านได้ชะลอไปขายกำไรหากไม่ผ่าน  4,764 ดอลลาร์ต่อออนซ์
• ตัดขาดทุนหากราคาหลุด 4,585 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ปัจจัยพื้นฐาน
ราคาทองคำวันนี้ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ 4,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังเผชิญแรงขายทำกำไรและคืนบางส่วนของการปรับขึ้นในสัปดาห์ก่อน ภายหลังประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ ปฏิเสธข้อเสนอด้านสันติภาพจากอิหร่าน พร้อมระบุว่าเป็นข้อเสนอที่ “ไม่สามารถยอมรับได้โดยสิ้นเชิง” ส่งผลให้ตลาดกลับมากังวลต่อความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากสงครามในตะวันออกกลางอีกครั้ง ขณะเดียวกัน รายงานเสถียรภาพการเงินประจำครึ่งปีของธนาคารกลางสหรัฐ(FED) ระบุว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐและอิหร่าน รวมถึงผลกระทบต่อราคาน้ำมันและอุปทานพลังงาน ได้กลายเป็นหนึ่งในความเสี่ยงหลักต่อเสถียรภาพของระบบการเงินโลก ด้าน  Goldman Sachs ปรับเลื่อนคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของ FED ออกไปเป็นเดือนธันวาคม 2026 และมีนาคม 2027 โดยมองว่าราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงจะทำให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน Core PCE เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 3% มากกว่า 2% ตลอดปีนี้ แม้ Goldman Sachs ยังคงมองว่า FED มีโอกาสลดดอกเบี้ยได้ในระยะถัดไป หากแรงกดดันเงินเฟ้อเริ่มคลี่คลายและตลาดแรงงานอ่อนตัวลงเพิ่มเติม ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ได้ให้ผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม Goldman Sachs ก็ยังมองว่ามีโอกาสที่ FED อาจคงดอกเบี้ยต่อเนื่อง หากเศรษฐกิจยังสามารถขยายตัวได้ดีภายใต้อัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามตัวเลขยอดขายบ้านมือสองของสหรัฐ ซึ่งอาจส่งผลต่อการประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจ ค่าเงินดอลลาร์ และทิศทางราคาทองคำในระยะถัดไป